Un paseo aleatorio entre apuesta y apuesta

Años ha, un economista llamado Burton G.Malkiel publicó un libro titulado "A random walk on Wall Street" (un paseo aleatorio por Wall Street) en el cual estudiaba el comportamiento de las bolsas de valores. Este libro ha sido fundamental en la comprensión de la realidad económica a pesar de su escasa difusión (un caso típico en casi todas las disciplinas), ya que en él se cuestiona la especial habilidad de los inversores profesionales. Resumiendoos el tema, Malkiel sostiene que el inversor jefe de Citybank tiene la mísma rentabilidad esperada que un mono con visera, lo cual viene a significar que los comportamientos de los precios de las acciones son impredecibles (aleatorios). Visualmente pensad en dos habitaciones equipadas identicamente con un ordenador superpotente, unas bases de datos extraordinarias y conexion a internet. Pongamos a mayores un platano. 

Y ahora metamos en una habitación al directivo y en la otra al mono de antes. Ahora digámosle al directivo que seleccione 20 valores en los que invertir dinero (ficticio) de entre los miles que tendrá a su disposición (puede invertir en cualquier bolsa del mundo). Al Gorila por dificultades operativas, le pondremos una diana bien grande con los nombres de esos miles de valores y démosle 20 dardos. Le damos tiempo al peludo para q se lo piense y al mono para que lanze. 

¿Quién va a ganar más dinero con sus elecciones?. Pues esto es lo divertido, cualquiera, están al 50%.

Y ahora ¿para que carajo nos interesa esto?

Pues se da el caso que los mercados de apuestas se parecen bastante a las bolsas ya que se evolución se basa en las espectativas de los agentes (compradores / apostadores). Nuestra idea primigenia con esta estrategia es ver si se mueven las cuotas de las apuestas sin motivo aparente en función de como apuestan el resto de personas. Bien, pues ahora nos podemos preguntar, si ese movimiento es aleatorio o no, i.e., si podemos predecir esos movimientos o no.

 La operatividad para este estudio es bastante sencilla. Primeramente debemos obtener un listado de la evolución de las cuotas que queremos estudiar. Luego con ayuda de un programa especial para el caso, haremos una regresión estadística de nuestra serie de precios respecto de la mísma serie retardada (probaremos con diferentes combinaciones de retardos). Luego miraremos si estos retardos son capaces de explicar el movimiento de las cuotas o no. De aquí entonces y solo entonces ( -como me gusta esta phrase), podremos sacar nuestras conclusiones.

Conclusiones.